Estructura de la transacción entre Cementos Argos e Inversiones Argos: Celfin Capital.

A continuación se muestra una explicación simple de la operación que se espera que se realize entre Cementos Argos e Inversiones Argos.

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Qué podría pasar después de la operación?

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C72.

Argos, luz verde a nueva holding

Los activos no cementeros de Cementos Argos serán escindidos y absorbidos por InverArgos, para, de esta forma, incursionar en el desarrollo de nuevos negocios: inmobiliario, portuario y carbón.

El proceso de escisión de ciertos activos no cementeros, que actualmente se encuentran en el balance general de Cementos Argos, no es más que el primer paso que da su matriz, Inversiones Argos, para crear una nueva holding que participe en tres nuevas líneas de negocio: inmobiliario, portuario y carbones.

El presidente de Argos, José Alberto Vélez Cadavid, quien indicó que además de dejar a Cementos Argos como una compañía netamente cementera, la idea es lograr que Inversiones Argos gane valor como holding inversionista y añada a sus negocios de cemento y energía otras tres actividades igualmente rentables.

"Con esta operación nace una nueva holding de infraestructura, lo que sería muy novedoso porque se trataría de la primera compañía holding diversificada de negocios de infraestructura", declaró Vélez e indicó que la iniciativa, aunque fue aprobada por las Juntas Directivas de Cementos Argos e InverArgos, está sujeta a aprobación por parte de los accionistas de ambas empresas, que serán convocados a una asamblea extraordinaria en noviembre próximo, y al visto bueno de la Superintendencia Financiera.

Empresas más atractivas

El portafolio de Cementos Argos, además de plantas cementeras y concreteras, incluye paquetes accionarios del Gruposura, Nutresa y Bancolombia, así como terrenos en la Costa Atlántica, Isla Barú y Barranquilla, además de negocios de carbón y un puerto en Buenaventura que opera muelles El Bosque, para movilizar carga a terceros.

La escisión de estas actividades y su absorción por parte de Inversiones Argos, apunta a convertir a Cementos Argos en una compañía más atractiva para los inversionistas internacionales, que critican con frecuencia la diversidad de su portafolio.

Para remunerar la escisión de esos activos a los accionistas de Cementos Argos, diferentes a Inversiones Argos y que poseen un 38 por ciento de la propiedad accionaria de la cementera, se hará una emisión de 138 millones de acciones preferenciales de esta última.

De perfeccionarse la escisión, por cada acción ordinaria que posean los accionistas de Cementos Argos recibirían 0,31 Acciones Preferenciales de la matriz inversionista, según la relación de intercambio en la que coincidieron dos firmas de banca de inversión que fueron contratadas para ese efecto.

Los accionistas de la cementera aumentarían sus dividendos en 47 por ciento, con el dividendo actual y el que recibirán por las acciones en Inversiones Argos.

"Con los activos InverArgos ve la posibilidad, no sólo de generar unos nuevos negocios, sino de conseguir recursos para potenciarlos, darles una adecuada gestión administrativa y dar origen a nuevas empresas", resaltó Vélez y destacó las nuevas oportunidades en los negocios de propiedad raíz.

Viene cambio de imagen corporativa

"Argos es una marca muy valiosa y cualquier persona en Colombia que piense en Argos lo relaciona con cemento y esa es incambiable por su posicionamiento", sostuvo el presidente de InverArgos, José Alberto Vélez. Explicó que para la

nueva holding que se creará será necesario idear una nueva marca que haga referencia a infraestructura.

Para el empresario la nueva holding podría incluso llegar a originar una empresa nueva en propiedad raíz, abierta al público, que cotice en la Bolsa de Valores.

El Colombiano.

Autoridades de EEUU aprobarían acuerdo de US$760mn entre Argos y Lafarge en agosto.

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Cementos Argos, la mayor cementera de Colombia, espera que autoridades de EEUU aprueben su compra de activos estadounidenses a la constructora francesa Lafarge hacia el 1 de agosto, dijo a BNamericas el titular del área de comunicaciones de la primera, Juan Pablo Lema.

Argos y Lafarge cerraron el acuerdo de US$760mn a mediados de mayo. Entre los activos se incluyen dos plantas de cemento con una capacidad combinada de 2,7 millones de toneladas anuales (Mt/a), un molino de clínker de 500.000t/a, 347 camiones mezcladores de cemento, cinco terminales férreos y un puerto marítimo en Mobile, Alabama.

El acuerdo incrementará a 3,2Mt/a la capacidad de producción de cemento que la compañía colombiana tiene en EEUU, en tanto la producción de concreto aumentará a 10 millones de metros cúbicos anuales (Mm3/a). Su capacidad para producir cemento y concreto a nivel mundial llegará a 16Mt/a y 15Mm3/a, respectivamente.

INVERSIÓN LOCAL

Según Lema, las informaciones de la prensa local que sostienen que Argos planea inversiones adicionales por US$250mn en Colombia son falsas.

"No tenemos planificada ninguna inversión adicional en Colombia por el momento. Estamos concentrados en la integración de los nuevos activos adquiridos en EEUU", sostuvo el funcionario, a través de un correo electrónico.

Fuente: BNAmericas.

Informe de Interbolsa sobre Cemargos.

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Luego de actualizar nuestro modelo de valoración, incorporando la reciente adquisición de activos de Lafarge por US$760 millones en el Sureste de EE.UU. y la también reciente valorización de los activos inmobiliarios localizados en el norte de Colombia, incrementamos nuestro valor fundamental de CEMENTOS ARGOS para diciembre de 2011 a $13,600 desde $12,640

Ya se encuentra disponible en CONTENIDOS el informe de Interbolsa sobre CEMARGOS.

Cementos Argos busca crecer más en EE.UU. y en Colombia

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Cementos Argos, líder en la industria cementera y de concreto de Colombia, y un importante jugador del sector en Estados Unidos, apostará al desarrollo de la construcción de viviendas y carreteras en esos dos países para impulsar su expansión en el futuro inmediato.

El presidente de la compañía, José Alberto Vélez, dijo el pasado viernes en una entrevista que la reciente compra a Lafarge de activos cementeros y de concreto en Estados Unidos por US$760 millones busca consolidar la presencia de Argos en ese país, donde ingresó en 2005.

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Desde entonces, Argos ha invertido US$1.600 millones en Estados Unidos, la mayor suma de una empresa colombiana privada en la primera economía mundial.

Vélez aseguró que pese a la crisis en la economía estadounidense, con la cual se produjo una caída en la demanda de cemento desde 130 millones de toneladas anuales a 70 millones de toneladas en la actualidad, Argos confía en una recuperación entre el 2014 y el 2015.

"Imaginarse uno que la primera economía del mundo no se va a recuperar y que esa recuperación no se vaya a dar en un periodo relativamente cercano sería como no creer en nada", dijo el directivo.

"Han pasado tres años de crisis, el momento actual es el más bajo de la demanda de cemento, pero en Estados Unidos están apuntando a una recuperación de la economía hacia el 2014 o el 2015, están previendo que para el 2014 o el 2015 vuelven otra vez al escenario de los 130 millones de toneladas año y a eso es a lo que le estamos apuntando definitivamente", agregó.

Argos cuenta con US$560 millones para pagar la reciente compra a Lafarge de tres plantas de cemento y 79 de concreto, 347 mezcladoras de concreto, cinco terminales férreos y un puerto marítimo en Estados Unidos. La empresa obtuvo un préstamo de US$200 millones para cubrir el resto.

Las plantas adquiridas están ubicadas en Georgia, Carolina del Sur, Alabama y Florida.

Con la adquisición, sujeta aún a la aprobación de las autoridades, la capacidad instalada de Argos en Estados Unidos alcanzará 3,2 millones de toneladas de cemento y cerca de 10 millones de metros cúbicos de concreto al año.

Capacidad Ampliada. La compañía quedará con una capacidad instalada total, en todas las zonas donde tiene presencia, de 16 millones de toneladas de cemento y 14 millones de metros cúbicos de concreto al año.

Argos se convertirá en el segundo mayor productor de cemento del sureste de Estados Unidos. Igualmente, será el cuarto productor más grande de concreto de este país y uno de los líderes en el mercado de concreto de Atlanta, Dallas y Houston.

Vélez reconoció que Cementos Argos también buscará impulsar su crecimiento en los próximos años en Colombia, donde el sector de la construcción se mantiene dinámico con el buen comportamiento de la economía y se esperan millonarias inversiones en reconstrucción de vías destruidas por deslaves e inundaciones ocasionadas por recientes lluvias.

"Van a venir unos tres años de fuerte inversión en infraestructura y eso para el sector cementero es importantísimo porque se van a dar vías en concreto mucho más que en otros materiales como asfalto", afirmó.

"Si el crecimiento sigue en los próximos dos o tres año va a ver necesidad de hacer inversiones en Colombia en plantas nuevas", aseguró Vélez.

El dirigente dijo que, de ser necesario, la inversión mínima en la industria del cemento y del concreto que se hará en Colombia sería de unos US$250 millones.

Argos, que compite con la mexicana Cemex y el grupo suizo Holcim, es líder en la industria cementera colombiana, con 51% de participación en el mercado.

Además, es el cuarto productor de cemento en América Latina con inversiones en Panamá, Haití y República Dominicana. La empresa exporta cemento y clínker a 39 países.

El ejecutivo dijo que el volumen de ventas en Colombia ha crecido en un 20% en lo que va del 2011 y que puede alcanzar entre cinco y siete puntos porcentuales adicionales si, como se espera, aumenta la construcción de viviendas y carreteras.

Afirmó que la industria de cemento y del concreto puede expandirse más si Estados Unidos decide realizar construcciones con materiales que soporten fenómenos naturales como huracanes y tornados.

"El mundo va tener que ser mucho más exigente en cuanto a construcciones más sólidas y ahí el cemento juega un papel fundamental", declaró.

Argos arrojó en el 2010 una utilidad neta de US$156 millones y cerró con activos por 15,4 billones de pesos (US$8.416 millones).

La acción de Argos cerró este viernes con un alza de 0,34% a 11.700 pesos (US$6,39).

Fuente: AmericaEconomía.